期权是什么 基本定义. 股票期权是指未来某一段时间内以某一特定价格买入或者卖出某一特定股票的权利 . 股票成为标的证券(underlying security). 看涨期权，具有买入标的证券的权利. 看跌期权具有卖出标的证券的权利. 该股票具有可能被买入或卖出的价格称为行权价. 期权描述 2013年1月8日 收益率曲线交易，是指通过分析和预测收益率曲线形态而进行的债券交易， 2012 年基于均值回归模型的交易策略为：2-3 月做陡曲线，4-5 月骑乘 2019年6月13日 利率债良好的流动性给了我们对利率债进行量化交易的空间。按照被 标的。以债券 收益率偏离收益率曲线的程度是否显著超越历史水平作 变动时，利率曲线斜率的 变动幅度超过了债券本身估值均值回复的程度就会造成损失。 2019年2月28日 这篇文章的一大贡献是，提供了（实证了）均值回复建模的一个参考方法， 的一种 方法是对两个价格序列做差分，对差分序列均值回归（配对交易）：Elliott et 图2中蓝 线是贵州茅台的根据真实收益率绘制的净值曲线，红线为根据特质
基于Delta中性的隐含与历史波动率套利策略实证分析 2.1、策略实证基本规则与假设 基于隐含与历史波动率价差的均值回复特性，我们采用价差超过一定区间历史数据的1倍标准差作为建仓信号，当价差小于等于零时平仓，对于数据区间（h）的选择，我们将进行参数敏感性测试。
国信宏观固收：债市大幅调整 做平曲线也开始获利_手机新浪网 另外，若投资者对做平曲线有所犹豫，可以等到后续国债曲线在短端下行+长端上行的组合中出现一波明显走陡之后，再参与做平曲线交易。这时做平曲线的性价比是较高的。 而且，相对于收益率本身来说，收益率曲线的均值回复特征是极为明显的。 固定收益衍生品策略周报：曲线做平策略上周获利__新浪财经_新浪网 在短期来看，这一曲线增陡逻辑依然可以延续，但值得注意的是，相对于收益率本身来说，收益率曲线的均值回复特征是极为明显的。 从过去三年的角度来看，期货隐含利差10-2Y 的百分位点已出现下降，但期货期限利差（10-5Y）的百分位点依然在90%以上，国债 波动率分类,特征与交易浅析-期权中国网-中国第一家期货期权门户 … 中国第一家期货期权门户网站,期权中国网（www.qiquanchina.com）隶属于北京奥佩森投资管理有限公司,创立于2012年11月,是国内第一家期货期权垂直门户网站.网站专注于期货,期权投资交流服务领域,力求为期权投资者提供更加丰富的业内资讯,交易技巧以及专业人士的建议点评,同时也广邀业内资深投资人
我国银行间债券市场基准收益率曲线的分析研究 - 豆丁网
波动率交易之所以受到越来越多的关注，主要是基于波动率易于预测、结构清晰等优势，由于波动率交易都是基于期权而进行的，因此以下讨论主要针对与期权相联系的隐含波动率。 均值回复特征是指波动率总是在均值上下某个范围内运行，当远离均值时，波动 在短期来看，这一曲线增陡逻辑依然可以延续，但值得注意的是，相对于收益率本身来说，收益率曲线的均值回复特征是极为明显的。 从过去三年的角度来看，期货隐含利差10-2Y 的百分位点已出现下降，但期货期限利差（10-5Y）的百分位点依然在90%以上，国债 极度平坦化的状态，当前倒挂的收益率曲线即为这种状态。从均值回复的理论来看， 低于25%分位数是一种不稳定的状态，期限利差有向均值回复的压力。当前极度平 坦化的收益率曲线如何演变影响债券投资策略，本篇报告将借鉴极度平坦化收益率 【国信宏观固收】固定收益衍生品策略周报：基差交易和曲线交易如何选方向 整体来看，期货方面，ts2006累计下跌0.070元，对应收益率上行约4bp；tf2006累计下跌0.280元，对应收益率上行约7bp；t2006累计下跌0.825，对应收益率上行约11bp。 导读：国债收益率曲线在经历了一轮典型的熊平后，长短端利率出现历史性的倒挂，按照经验规律，曲线极端平坦化常常是经济和股市跳水的先兆，熊平之后往往跟随出现牛陡。但需要注意的是，熊平并不是瞬时现象，有可能纠——zaker，个性化推荐热门新闻，本地权威媒体资讯 不过需要注意的是，收益率曲线有很强的均值回复特征。 当前期货隐含期限利差（2Y-10Y）已经从高点104BP下行至88BP左右，期货隐含期限利差（5Y-10Y）从高点62BP下行至53BP，有拐头迹象，接下来采用做平收益率曲线的策略性价比较高。
【国信宏观固收】固定收益衍生品策略周报：曲线做平策略上周获利 整体来看，期货方面，ts2006累计上涨0.030元，对应收益率下行约2bp；tf2006累计上涨0.120元，对应收益率下行约3bp；t2006累计上涨0.375，对应收益率下行约6bp。
3．2．2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金成立于2004年9月28日，于2007年9月29日转型为 债券 型基金，转型后建仓期为半年，建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。
收益率曲线在不对称的 市场对此讨论较多，很多人认为这种过于陡峭的曲线很难持续，在均值回复 杜坤维：t+0交易难有赚钱快感不是牛市
追涨杀跌与动量策略 动量交易策略认为股票或者其他资产的价格在 … 动量交易策略认为股票或者其他资产的价格在一段时间内的趋势能够延续，通过成功捕获价格趋势的延续来获取收益。通俗点来讲就是认为涨得好股票还会接着涨，跌成屎的股票还会继续跌，所谓的追涨杀跌。最早是由Jegadeesh与Titman在研究资产组合的中期收益时提出[1]。 陆丽娜：波动率交易模式与技巧-和讯网 12月14日，由期权交易者学会主办的“2020期权之夜”大会在上海召开。浙期实业做市商负责人陆丽娜在会上以“高胜率玩法：波动率交易模式与技巧”为主题发表演讲。