拉长周期看，中国金融市场的波动性在最近五年内发生了突变，波动率快速上升。2013年发生"钱荒"、2015年"股灾"、2016年债市又出现了非常大的波动，包括 房地产 市场的价格上涨。 而彭博社有报道称，全球外汇市场或在未来三个月面临一场地震，五大主要货币兑美元的汇率已全部出现长短期波动率倒挂，三个月隐含波动率均 隐含波动率的期限结构曲线的形态多样，长短端倒挂的情况时常发生[3]。 其次，隐含波动率期限结构一般具有均值回复的特征。尽管波动率期限结构曲线的形态各异，但由于长端波动率相对更加稳定，从统计上看，一段时间内外汇期权期限结构曲线簇会呈现出从 4-9 2012 年以来人民币对美元汇率6 个月隐含波动率 4-10 中国与全球外汇市场的交易产品构成比较 4-11 2012-2015 年上半年银行对客户远期结售汇交易量 4-12 2015 年上半年银行对客户远期结售汇的交易期限结构 4-13 中国外汇市场的参与者结构 c3-1 外汇储备余额变动的 年初以来，即期交易成交量、ndf等远期汇率隐含的贬值预期、外汇期权隐含波动率等诸多指标均出现下降，表明年初以来人民币汇率贬值压力和市场 一周回顾：美国提高对中国进口商品加征的关税，通胀略不及预期，市场避险情绪升温，股市调整，美元和美债收益率下降，日元和黄金上涨。欧央行官员透露积极信号，欧元升值。英国首相面临"逼宫"压力，跨党派谈判停滞英镑贬值。人民币汇率随美元下跌，相对非美货币普遍回调，三大人民币
而隐含波动率则是通过把市场上成交的期权价格通过bs公式反算得到的与期权价格一一对应的波动率，其所表达的含义仅仅是一个作为波动率参数放
即期汇率与期权隐含波动率相关性的质变——2017年人民币期权市 … 图1 即期汇率与期权隐含波动率. 第二阶段为5月末至9月份，隐含波动率触底后迅速抬升。 5月26日，人民币中间价报价模型中引入逆周期因子，人民币汇率加速上涨。端午节前后，人民币汇率升破6.85，隐含波动率短暂反弹后，继续探底至年内低位。 外汇期权波动率能否走出“僵局”_叩富网 a 外汇期权波动率走低 货币期权价格如此之低的很大一部分原因是实际波动率低，在价格变动相对缓慢的市场中长期期权的成本很高。即便如此，几大 新兴市场 货币价格的崩盘速度相对较快，而且其更为极端的变动可能预示着主要储备货币的波动。 外汇市场波动性降至近五年低位，”沉睡“的汇市何时才能苏醒 外汇市场波动性降至近五年低位，”沉睡“的汇市何时才能苏醒. 第一财经 2019-04-12 17:18:06. 作者：黄宇 责编：盛媛
在波动率很高的市况中如何交易外汇_文库下载
来自中国外汇交易中心的数据显示，2019年第三季度，人民币对美元汇率有所贬值，人民币汇率指数下降；外汇掉期点上升，人民币汇率期权波动率走高。 与此同时,外汇市场预期仍较为稳定,市场成交量稳步增长。 如今随着英镑持续贬值，英国央行可能将再次增持欧元等外汇，并视情况干预市场。美银美林分析师表示："英国外汇储备增加之际，英镑的'隐含波动率'（隐含波动率即对价格大幅波动的预期）出现飙升"。 汇丰银行：多种信号显示，近期境内外人民币双向波动大体由市场驱动； 汇丰银行高级亚洲外汇策略师王菊说，诸多信号显示出，近期在岸和离岸 "上半年，我国经济金融运行总体平稳，经济增速保持在合理区间，但仍面临错综复杂的国际形势，世界经济仍处于国际金融危机后的深度调整期，国际金融市场依然存在风险隐患。"一位银行间外汇市场专业人士向本报记者表示，在这样的条件下，我国正在进一步推进人民币汇率形成机制改革 中信银行金融市场部外汇交易员杨一博在接受21世纪经济报道记者采访时表示，尽管1年期人民币汇率隐含波动率受客盘与银行自营交易影响较大，但近期它明显高于人民币历史波动率，的确表明市场参与者预期未来人民币兑美元汇率波动幅度将加大。 精彩推荐 央行数字货币"拳打支付宝、脚踢比特币"背后的5个真相. 2020-05-01 10:33:50来源：苏宁金融研究院. 第三方支付最大罚单!商银信遭央行罚没
外汇市场波动性降至近五年低位，”沉睡“的汇市何时才能苏醒|第一 …
外汇市场波动加大 人民币汇率止跌趋稳-外汇频道-和讯网 本报记者余幼婷. 当前我国经济运行平稳，外汇市场更加成熟。进入5月以来，银行间外汇市场波动有所加大，人民币汇率在月初单边快速贬值后逐渐趋稳，cfets人民币汇率指数5月末报收93.70；同时，人民币对美元汇率期权波动率持续上升，掉期曲线形态稳定，但倾斜幅度增加。 外汇市场波动性降至近五年低位，”沉睡“的汇市何时才能苏醒|第一 …
1.bs隐含波动率：根据bs定价模型用期权价格反推波动率。bs隐含波动率是投资者对未来一段时期内标的资产波动率的预期。如果期权市场是有效的
在外汇期权交易中，虽然隐含波动率看起来是非常低，(请看下面的欧元兑美元,EURO) 但是在实际的交易过程中，市场的真正波动远远大于数理统计的数字。所以在外汇期权交易中，应该尽可能地保持希腊值 Vega、Gamma中性或者多头。道理很简单，因为影响外汇价格 随着行情急剧转变，汇市波动性大幅上扬。然而，分析师发现，但相对其他市场而言，如今外汇市场的波动还要小得多。 摩根大通的一个衡量指数显示，"黑色星期一"当天，期权隐含的货币波动性创下2020年的第三大涨幅。 从以下四张图表中可以看出外汇市场的波澜不兴。 德意志银行 外汇波动率指数显示，3月波动率降至2014年末以来的最低水平。 该指数从1月的9降至6.22。它衡量主要货币对加权的三个月期隐含波动率——经常被用来衡量价格波动预期。 外汇供求方面，3月银行结售汇顺差为186亿美元，较上月扩大45亿美元。同时，由于新冠疫情导致国际金融市场大幅波动，受汇率折算及持有资产价格下降等因素影响，外汇储备有所下降。3月末，官方外汇储备余额为3.06万亿美元，较上月末减少461亿美元。 另一方面， 欧元兑美元 隐含波动率指标相对平稳，表明投资者尚未通过大举购买外汇 期权来对冲投资组合的风险。 欧元兑美元 涨0.32%至1.1197，因 同时，由于新冠疫情导致国际金融市场大幅波动，受汇率折算及持有资产价格下降等因素影响，外汇储备有所下降。3月末，官方外汇储备余额为3.06万亿美元，较上月末减少461亿美元。 2.外汇掉期点上升，期权波动率下降. 4月，银行间人民币市场流动性整体保持 0715gmt - * 风险意愿、美元抛盘、以及月底交易流动推高了欧元/美元 * 隐含波动率下滑 * 指标一个月隐含波动率触及新冠危机